在8月26日由中國石油和化學工業協會舉辦的“2007中國聚乙烯市場研討會”上，中國石油和化學工業協會副秘書長馮世良表示，中國聚乙烯已經發展成一個規模龐大的產業，產品價格劇烈波動為企業經營帶來巨大市場風險。
大連商品交易所(下稱“大商所”)線性低密度聚乙烯期貨(LLDPE)的上市，為聚乙烯企業提供了很好的套保工具，使企業有了管理價格風險的利器。馮世良呼吁現貨企業相信并積極利用期貨市場這一資本市場新工具，提高管理水平，有效結合傳統產業和資本市場，實現聚乙烯企業的快速健康發展。
■LLDPE企業如何利用期貨市場
我國塑料方面的生產、貿易商和加工企業數量眾多，這些企業有力地促進了塑料現貨市場的快速發展。近年來，LLDPE價格波動劇烈，影響了塑料現貨企業的正常經營活動。而期貨市場具有價格發現和套期保值的功能，對于引導相關產業發展，為相關現貨企業有效回避價格風險，促進國民經濟穩定運行，增強國際市場地位具有重要意義。
大連商品交易所上市的LLDPE期貨，在未來競爭中，塑料現貨企業應掌握好這一工具，利用好期貨市場的兩大功能，實現企業快速發展。
現在大商所LLDPE期貨上市合約覆蓋了未來一年12個月的時間，給出了未來12個月的價格，生產企業可以根據未來一年的價格安排下一年的生產計劃和裝置檢修計劃。此外，生產企業可以利用期貨價格調整生產結構，目前境內外的一些生產廠家采用的是全密度生產裝置，即生產裝置可以在LLDPE和HDPE之間選擇性生產，如何調整生產結構是一個難題。這種情況就和農民春播時選擇種植大豆還是玉米一樣，東北地區的農民已經學會參考大商所玉米、大豆遠期價格來調整種植結構。LLDPE期貨也為生產廠商提供了這樣的機會。
從原油加工出LLDPE需要大約一個月時間，利用LLDPE期貨市場，可在買入原油時，在期貨市場賣出LLDPE期貨合約，以鎖定加工利潤。通過這樣的操作，能夠有效避免因LLDPE價格下跌導致的損失，從而獲得穩定的加工利潤。
LLDPE貿易企業可以利用期貨價格判斷未來走勢，決定購入等待未來價格上漲后賣出還是盡快降低庫存以避免價格下跌的損失。例如，LLDPE期貨價格下跌而現貨尚未下跌，貿易企業可以盡快將貨物銷售出去以避免價格下跌的損失；LLDPE期貨價格上漲而現貨尚未上漲，貿易商可減緩銷售進度或者購入現貨，以待現貨價格上漲。
塑料貿易商在購貨和銷售之間通常需要一段時間，這段時間內庫存的價格波動有可能為貿易企業帶來風險，通過期貨市場可以將這部分風險轉移，實現穩定經營。
而薄膜廠、農膜廠等塑料加工企業則可以利用期貨價格來安排原料購入、庫存計劃，做到有的放矢。LLDPE期貨價格下跌而現貨尚未下跌，薄膜廠可以降低購入速度減少庫存；LLDPE期貨價格上漲而現貨尚未上漲，薄膜廠則可購入現貨增加庫存。
對于塑料加工企業來說，農膜廠等塑料制品季節性銷售因素較強，有可能在銷售季節到來之前接到老客戶訂單，為避免LLDPE價格上漲帶來的損失，企業可以提前購買LLDPE現貨鎖定成本，但此舉所需資金成本太高，而通過買入LLDPE期貨的套期保值操作可以低成本鎖定未來生產所需原料的成本。
■套期保值規避價格不利變動
企業參與套期保值的理念要正確。套期保值的目的是為了獲得穩定利潤，參與套期保值可以回避價格的不利變動，但是其代價是企業不能享受價格的有利變動。
企業參與套期保值要注意時機的把握。期貨市場是一個連續性市場，日內的價格變動有時比較大，選擇一個合適的套保時機非常重要。這需要熟悉了解這個市場。此外，在趨勢性比較明顯的市場中，套期保值的數量要注意控制。例如，在牛市中，賣出套保的數量可以適當縮小，而在熊市中，買入套保的數量則應適當縮小。
企業參與套期保值要注意基差變動。基差指的是現貨價格與期貨價格的差。它表示了現貨走勢與期貨走勢的一致性。如果基差這個差值穩定，那么套期保值就沒有問題；如果基差出現較大變動，則可能使套保操作出現一定風險。不過，通常來看基差的變動是有規律可循的，但是需要企業對歷史情況的認真總結和分析。
企業參與套期保值要靈活，不能生搬硬套。套期保值的進入、平倉等操作一定要緊跟市場步伐。例如，在趨勢性走勢出現對現有期貨持倉不利的情況時，可以及時平倉止損。此外，套期保值是與企業的現貨經營緊密相關的，企業的經營方法、策略、資金實力等情況千差萬別，采用套保策略也是千差萬別，一定要根據企業實際情況設計、選擇最合適的套保方案，不要機械地生搬硬套。
企業參與套期保值要注意財務處理。財政部于2006年2月5日制定發布了新版《企業會計準則》，其中《企業會計準則第24號-套期保值》對套期業務的確認、計量作出全面系統規定，并于今年1月1日起實施，這一最新變化需要塑料現貨企業注意。
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期貨市場兩大功能
價格發現功能。價格發現指的是，期貨市場是一個公開、公平、公正、自由競爭的交易場所，生產、貿易、消費廠商通過期貨市場充分交換著市場供求信息，成千上萬的投資者基于自己對未來供求關系的判斷，在這里公開競價，最終形成的期貨價格，包含了各類市場參與者對未來現貨供求關系的預測與分析，具有預測性、連續性、透明性等特點。
套期保值功能。套期保值是以規避現貨市場價格波動風險為目的的期貨交易行為。期貨價格和現貨價格具有變動方向相同、幅度相近的特點，因此，現貨企業通過在期貨市場買進或賣出與現貨數量相等、交易方向相反的期貨合約，以補償現貨市場價格不利變動帶來的損失。
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